Главная » Форекс » Что скрывает на Форекс доллар йена

Что скрывает на Форекс доллар йена

На Форекс доллар йена – это одна из самых популярных пар, которая, как говорится, является классикой жанра. Несмотря на большую популярность, которую приобрело евро или, к примеру, китайский юань, сила йены и перспективы торгов с ней заставляют всех трейдеров мира следить за курсом японской валюты.

История йены как финансового инструмента началась в 70-х годах прошлого века, что было обусловлено отказом мировых воротил от жестких привязок валют к доллару США. С тех пор, менее чем за 50 лет, йена продемонстрировала удивительные колебания. Она, то падала на фоне растущего доллара и демонстрировала курс в начале семидесятых на уровне 359 йен за 1$, то укреплялась до 75 йен за доллар. Сейчас стоимость доллара в йенах составляет около 120 йен за 1$. Как можно видеть коридор колебаний просто огромен. При этом основная пара на Форекс доллар йена демонстрирует высокую волатильность даже внутри дня, что делает ее излюбленным инструментом всех трейдеров мира, вне зависимости от того, занимаются ли они скальпингом или ведут долгосрочную позиционную торговлю.

Становление курса йены

Чтобы понять, почему динамика японской йены демонстрировала такие кульбиты, нужно обратить свое внимание на формирование мировой валютной системы. Отказ ведущих стран от привязки своих валют к золоту привел к становлению после Второй мировой войны Бреттон-Вудской системы, названной так в честь небольшого городка, где было подписано соглашение о новом порядке, в котором курсы всех основных валют привязывались к доллару США в жестком соотношении. На тот момент стоимость доллара, выраженная в йене составляла 360. Такое положение дел сохранялось вплоть до начала 70-х годов, когда США вынуждены были пойти на девальвацию своей национальной валюты, чтобы провести компенсацию дефицита торгового баланса. На следующие два года курс йены, прогноз которого говорил о продолжении дальнейших изменений, укрепился, а уже в 73 году стал плавающим.

Первый кризис японской экономики

Необходимо понимать, когда валюта японская йена укрепляется, состояние экономики страны ухудшается. Это объясняется тем, что Япония выступает крупнейшим экспортером, поэтому ей выгодно удерживать курс своей национальной валюты низким, особенно против американского доллара, так как в США поставляется основная часть товаров, произведенных в Стране восходящего солнца.

Но с вводом плавающего курса основные мировые державы решили удешевить доллар против германской дойч-марки и йены, чтобы хоть немного сбалансировать денежные потоки, задействованные в мировой торговле. В итоге менее чес за пять лет йена продемонстрировала небывалый рост к доллару, динамика движения была просто сумасшедшей. Если к 71-му году доллар покупался за 360 йен, то в 85-м году он стоял уже только 250 йен, а еще спустя два года – только 160 йен.

Такой небывалый рост привел к краху японской экономики, что заставило пойти национальный банк страны на ряд стимулирующих мер, чтобы хоть как-то выровнять положение. Первым шагом стало снижение процентной ставки до 3-х процентов, кроме этого был задействован целый комплекс разнообразных мер, который позволил восстановить баланс и экономика Японии к концу 80-х стала восстанавливаться.

Что скрывает на Форекс доллар йена

Коллапс на рынке активов

Использование стимулирующих мер имело и свою обратную сторону. Игра с курсом йены против доллара привела к небывалому подорожанию всех основных активов Японии. К примеру, стоимость земельного участка, на котором построен дворец Императора, превышала суммарную цену всех коммерческих земель Калифорнии!!!

Естественно, такая ситуация не прошла даром и наступил локальный экономический кризис, который спровоцировала так некстати укрепившаяся валюта японская йена. Последствия кризиса ощущались еще на протяжении 10-ти лет. Если до 90-х годов Япония могла похвастать темпами своего роста, то после наступившего коллапса ВВП демонстрировал из года в год всего лишь 1% прироста, а индекс Nikkei, служащий своеобразным экономическим индикатором, упал на 1/3 от своей стоимости.

С началом нового тысячелетия ситуация в целом улучшилась, но в итоге следующие 10 лет также не стали тем периодом, в который экономика Японии смогла бы встать крепко на ноги. Этому способствовал высокий уровень дефляции и разразившийся потом мировой экономический кризис. Все это привело к тому, что Nikkei продолжил обнулять минимумы, а на второе место по экономическому росту вышел Китай, опередив Японию, которая много десятилетий уверенно удерживала эту позицию.

Почему никто не хотел купить японскую йену

Интересная ситуация сложилась с йеной в начале 90-х. Чтобы спасти экономику банк Японии пошел на принятие кардинальных решений. Одним из них стало снижение процентной ставки практически до нулевой отметки. Это создало идеальные условия для сделок по стратегии керри трейд, которая предполагает взятие валюты с низкой процентной ставки, то есть йены, и покупки за нее актива с более высокими процентами, что позволяет заработать на разнице в накопленной прибыли. В итоге трейдеры брали кредит в йене под низкие проценты, тут же конвертировали (продавали) ее в валюту других государств с большими процентами (доллар США, евро, австралийский доллар), которая позволяла получить им прибыль, перекрывающую с лихвой расходы по взятию йены.

Читайте также:

  • Валютные фьючерсы и перспективы работы с ними
  • Как заработать деньги и приумножить их на Форексе

Популярность этой стратегии и стабильность, с которой она приносила солидные дивиденды, привели к тому, что йены в год продавалось на триллионы долларов. Это понижало курс йены, в принципе, японцев такое положение дел вполне устраивало, но в то же время наблюдался резкий рост других активов, что стало угрожать экономике стран-экспортеров (к примеру, Австралии). Ситуация накалялась и требовала разрешения, которое произошло с легкой подачи разразившегося в 2007 году мирового кризиса. Падение доллара и некоторых других валют привело к несостоятельности стратегии керри трейд и чтобы спасти свои вложения инвесторы бросились продавать имеющиеся у них на руках финансовые инструменты и валюта японская йена начала активно скупаться, так как трейдерам нужно было возвращать долги в ней.

Это спровоцировало еще больше падение доллара США и рост японской йены, которая в короткие сроки укрепилась более чем на 20%. Динамика японской йены вновь была просто сумасшедшей и она достигла небывалого максимума, 1 американский доллар уже можно было купить меньше чем за 76 йен.

Что скрывает на Форекс доллар йена

Японская йена: динамика курса на современном этапе

Как показывает собранная Банком международных расчетов статистика, на мировом валютном рынке в последнее время спрос на йену неуклонно растет. Вследствие этого пары «доллар – йена», «фунт – йена», «евро – йена» обладают большой волатильностью и высокой ликвидностью. Объем торгов с японской национальной валютой значительно превышает общую сумму сделок по любому из других валютных инструментов. При этом необходимо понимать, что финансовые потоки с участием йены лишь отчасти являются естественным движением денег. В основном же увеличение объема происходит вследствие деятельности спекулянтов, которые раскачивают курс своими действиями.

Чтобы продать или купить японскую йену, хорошо на этом заработав, нужно учитывать следующую информацию фундаментального характера. Среди торговых партнеров Соединенных Штатов на долю Японии отводится 4-е место. Товары из Страны восходящего солнца составляют 5% от всего объема торгов на внутреннем рынке США, что является очень весомым показателем. Из Японии в

Соединенные Штаты экспортируются автомобили, электронные товары, производственное оборудование и так далее, всего на сумму около 140 млрд долларов. Вместе с тем из США в Японии завозят продукцию сельскохозяйственного сектора, фармакологическую продукцию и тому подобное, примерно на 65 млрд долларов. Таким образом, получается солидный дефицит между импортом и экспортом, а это задействует определенные рычаги регулирования денежных потоков, во что трейдеру стоит углубиться ближе.

Поскольку каждого спекулянта интересует курс йены, прогноз экономического состояния Японии и США станет тем ключам, который позволит точно определять существующие тенденции, а так как в глобальном масштабе они меняются довольно редко, то можно с минимальным риском успешно занимать длительные позиции вдоль по тренду и хорошо на этом зарабатывать.

Японская абэномика

Термин «абэномика» был введен Синдзьо Абе, который занимал пост премьер-министра Японии. Это слово характеризует проводимую японским нацбанком политику, направленную на стабилизацию экономических процессов внутри страны. Она ведется по трем основным направлениям, которые получили поэтическое название «три стрелы». По мнению экспертов, такие действия помогут вывести экономику Японию из затянувшегося периода стагнации, длящегося уже свыше 20 лет. Основными элементами комплексного воздействия выступают:

  • смягчение кредитно-денежной политики страны;
  • упрощение налоговых требований;
  • проведение структурных реформ.

Целями абэномики является снижение уровня дефляции, мотивация экономического возрождения, постепенное снижение объемов росшего в последнее время внешнего долга Японии. В целом же «три стрелы» выглядят следующим образом.

  1. Весной 2013 года на Форекс доллар йена сильно выросла, так как Банком Японии было объявлено о начале выкупа долговых обязательств и увеличении денежной массы, которую довели на момент начала 2015 года к цифре 270 триллионов йен. Такая программа количественного смягчения, ставшая первой стрелой, позволила Японии победить дефляцию и восстановить развитие инфляционных процессов до уровня 2%.
  2. Изменение налоговой политики предполагает перекрытие регулярных расходов из бюджета, прибылями от выдачи кредитов, а также консолидацией самих бюджетов. Такие меры, по оценкам экспертов, помогут ощутимо сократить размер бюджетного дефицита. Расчеты показывают, что профицит может быть достигнут уже к 2020 году. Основным инструментом в рамках этой «второй стрелы» стало увеличение суммы налога на проданные товары. Если ранее он составлял 5%, то теперь ставка налога выросла до 8%.
  3. Наиболее значимый для экономики Японии благотворный эффект будет оказан «третьей стрелой», которая представляет собой ряд специально-разработанных структурных реформ. Их воплощение позволит надолго стабилизировать ситуацию, но осуществлять реформы весьма непросто.

Как показывают промежуточные этапы выполнения описанной выше политики, ее результативность оказалась даже выше прогнозов. Главный экономический индикатор – индекс Nikkei постоянно растет и демонстрирует по итогам года рекордные уровни прироста. С начала ввода абэномики йена упала против доллара США почти на 18%. Тем не менее, не все так гладко, поэтому выход отдельных экономических данных оказывает сильное влияние на пару «доллар – йена», поэтому трейдеры должны отслеживать степень влияния фундаментальных факторов, что всегда поможет им хорошо заработать.

Что скрывает на Форекс доллар йена

Итог

На Форекс доллар йена является довольно легко прогнозируемой парой, но она способна преподнести немало сюрпризов, поэтому при трейдинге следует проявлять достаточную осторожность и не пренебрегать правилами риск-менеджмента. Хотя позиции йены все еще ослабляют, а доллар укрепляется, курсы обеих валют иногда совершают внушительные коррекции, которые хорошо отображает график японской йены и американского доллара. В целом же, внешний долг Японии остается довольно высоким и превышает показатели ВВП, что ставит Страну восходящего солнца чуть ли не в один ряд с такими странами, как, к примеру, Греция, а продолжающаяся политика «трех стрел» должна и дальше способствовать плавному снижению японской валюты. Соответственно, стратегия следования за трендом позволит трейдерам хорошо заработать, используя популярные валютные пары на Форекс или валютные фьючерсы на фондовых площадках.

Использованы материалы из: brokers-fx.ru

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*

два × 5 =