Главная » Форекс » Сущность и примеры перекрытия рисков при помощи хеджирования

Сущность и примеры перекрытия рисков при помощи хеджирования

Под хеджированием понимают применение одних биржевых инструментов для понижения рисков, которые связаны с появлением неблагоприятных рыночных условий, отрицательно влияющих на стоимость других. Обычно хеджируются финансовые активы или какая-либо реальная продукция, которая есть в наличии или должна быть куплена или изготовлена. Главное, при выборе инструмента хеджирования, подобрать такой актив, который позволит компенсировать потерю прибыли при неудачном стечении обстоятельств, когда стоимость на хеджируемый товар падает или уменьшаются денежные потоки, зависящие от него.

ТОП 3 Forex брокеров в мире:
Finmax
Зарабатывать
На данный момент Finmax - это брокер №1 на рынке Forex. Компанию основали бывшие трейдеры и они на собственном опыте знают, что именно волнует их клиентов - это безопасность депозитов, удобная платформа для торгов на всех возможных устройствах, большой выбор аналитических инструментов и многое другое. Все это решено в Finmax на очень высоком уровне.
Депозит
от 5$
Бесплатное обучение
Да
Репутация
Отличная
Forex Club
Зарабатывать
20 лет на рынке форекс, бесплатное обучение с демо счетом в 50000$, более 200 торговых инструментов, большое количество международных наград - это все о брокере Forex Club.
Депозит
от 5$
Бесплатное обучение
Да
Репутация
Отличная
Alpari
Зарабатывать
Alpari - брокер с мировым именем. За 20-ти летнюю историю Альпари был удостоен многочисленными мировыми наградам за достижения в области финансов. Клиентами Альпари является более 2 миллионов человек, что говорит о доверии к этому брокеру.
Депозит
от 10$
Бесплатное обучение
Да
Репутация
Отличная

Сущность и примеры перекрытия рисков при помощи хеджирования

Простые примеры

Нужен для того, чтобы понять хеджирование, пример и желательно попроще. В связи с этим ниже подробно описаны наиболее часто встречающиеся в бизнесе ситуации, которые выступают в роли хороших наглядных примеров и показывают сущность явления.

Обратите внимание! В эпоху коронавируса все ищут дополнительные возможности заработка. Удивительно, что альтернативными способами зарабатывать можно гораздо больше, вплоть до миллионов рублей в месяц. Один из наших лучших авторов написал отличную статью о том, как зарабатывают в игровой индустрии тысячи людей в интернете. Читайте статью с отзывами о заработке на играх в лучших заведениях.

Пример 1

Допустим, компания производит и поставляет на рынок страны бензин. Естественно, для его производства ей нужно купить сырье, то есть нефть. Потом ее нужно переработать, что приведет к получению конечного продукта, то есть бензина, который можно будет продать. Обычно между покупкой нефти и реализацией готового товара проходит несколько месяцев.

Вот здесь и кроется риск, ведь за это время стоимость нефти может сильно измениться, а, значит, изменится и цена производных из нее продуктов. Это, в свою очередь, способно привести к ситуации, когда компания не сможет достигнуть предварительно рассчитанного уровня прибыли или даже потерпит убытки. Чтобы не допустить этого производитель должен прибегнуть к использованию форвардных контрактов на поставку товара, в роли которого в данном случае выступает бензин, указав в условиях срок исполнения, совпадающий с соответствующим производственным циклом. То есть контракт заключается на те несколько месяцев, которые проходят от покупки нефти до реализации бензина.

В таком случае, с одой стороны, выходит, что производитель защитил себя и свой бизнес от падения стоимости нефти. Но, с другой стороны, если нефть подорожает и цена бензина рынке вырастет, то эту дополнительную прибыль производитель по причине заключенного контракта получить не сможет. Это важный момент, отображающий суть подхода по перекрытию рисков.

Поэтому более разумным будет использовать не форвардный контракт, а опцион Put. Приобретается этот инструмент на фьючерс бензина с нужным сроком исполнения. Здесь уже обладатель опциона, то есть в нашем случае производитель, может реализовать свою продукцию по предварительно оговоренной стоимости или отказать в исполнении сделки. Получается, что потратив часть средств в данный момент, компания-производитель бензина гарантировано установила минимальную цену поставки, но при этом она оставила себе шанс реализовать бензин по более высоким ценам, если ситуация на рынке станет более благоприятной. Это является основным недостатком такого вида хеджирования.

Сущность и примеры перекрытия рисков при помощи хеджирования

Пример 2

Теперь рассмотрим ситуацию с другой стороны и приведем пример, когда осуществляют хеджирование активов. К примеру, компания из Европы рассчитывает получить в банковском учреждении через полгода кредит в долларах. Срок использования средств составит 3 мес., а ставка Libor равна 3%. Но на протяжении этого времени может измениться ситуация на рынке, поскольку регулятор всегда способен изменить уровни процентных ставок. Чтобы уменьшить негативный эффект от такого фактора, компания на Чикагской бирже продает фьючерсный контракт на EUR/USD, выбирая срок его исполнения в те самые полгода.

Если за это время ФРС поднимет ставку, то продажа фьючерса в рамках хеджирования принесет прибыль и нивелирует влияние этого момента, защитив финансовые интересы европейской компании.

Пример 3

Еще один пример покажет, как можно защитить инвестиции хеджированием и раскроет сущность этого явления с другой стороны. Итак, допустим, американским инвестором было принято решение вложить часть средств в государственные облигации США, а именно в 30-летние бонды, у которых установленный купонный доход. Однако не стоит забывать об инфляции, которая может обесценить полученную прибыль. Поэтому для защиты инвестиций приобретаются облигации, у которых установленная процентная прибыль по номиналу и купонам, индексирующихся согласно текущему уровню инфляции. Равнение здесь идет на показатель CPI, отображающий потребительскую инфляцию.

Пример 4

Фирма из Японии поставляет Соединенные штаты свою продукцию, где за нее рассчитываются долларами. Японским производителям нужно потом конвертировать американскую валюту в йену. Так как котировки обеих валют могут сильно изменяться под воздействием новых условий, то японские компании хеджируют свои производственные риски, покупая фьючерсы на пару JPY/USD.

Пример 5

Один из американских штатов, где налажена добыча нефти, закладывает в свой бюджет четверть дохода от налогов, которые платят нефтедобывающие и перерабатывающие компании. Когда нефть дешевеет на мировых рынках, поступление налогов сокращается. Чтобы снизить губительные последствия этого факта в штате применяют программу для хеджирования убытков от налогов путем получения прибыли от продажи фьючерсов.

Каждый из этих примеров раскрывает сущность хеджирования и показывает, как именно могут быть реализованы различные методы перекрытия рисков.

Сущность и примеры перекрытия рисков при помощи хеджирования

Главные факторы риска

Каждая компания перед тем, как прийти к выводу относительно того, стоит ли применять хеджирование, обязана предварительно проверить, насколько велики риски. В этом ей помогут следующие простые пункты, по которым нужно сделать выводы:

– стоимость исходных материалов (услуг) на конечные товары непостоянна;

– предприятие не способно самостоятельно фиксировать стоимость исходных материалов (услуг);

– нет возможности контролировать цены на конечный товар, свободно их изменяя без того, чтобы удержать на одном уровне объем реализуемой продукции.

Главными проблемами, которые вызывают значительные риски вследствие переменчивости цен, выступают:

– непроданные остатки конечного продукта;

– товары, которые не были произведены;

– форвардные контракты, которые пришлось заключить.

Все это нетрудно уяснить на практике и понять, для чего нужно хеджирование рисков, примеры выше прекрасно справляются с такой задачей.

Популярные инструменты для перекрытия рисков

До того как обсудить отдельные инструменты, нужно кое-что уяснить. В частности, активы, которые использует обычный трейдер при спекуляциях и хеджировании, одинаковы, а различие, позволяющее говорить о них, как об инструментах перекрытия рисков, состоит лишь в том, какой цели они служат.

Условно их можно разделить на 2 большие группы, в одну из которых войдут биржевые инструменты хеджирования рисков, а в другую, соответственно, те, которые не торгуются на бирже. К последним относят форвардный контракт, а также товарный своп. Подобные сделки обычно заключают дилеры, которые сводят контрагентов.

Первая же группа состоит из товарных фьючерсов и опционов, которые торгуются на бирже. Здесь важно учесть, что в качестве контрагента выступает расчетная биржевая палата, которая гарантирует и продавцу, и покупателю выполнение всех заранее обусловленных обязательств. Главное требование, которое предъявляют к товарам, торгуемым на бирже, является их стандартизация, что удобно для хеджирования. Если провести ее невозможно, то такие товары не будут включены в список биржевых инструментов.

Стоимость фьючерсов

Применение биржевых инструментов на срочном рынке с целью хеджирования торговых операций на реальную продукцию базируется на следующем принципе – стоимость фьючерса на определенный продукт и его стоимость на спотовом рынке обычно движутся параллельно друг другу. Это, кстати, порождает массу путей для заработка при помощи арбитража.

К примеру, если стоимость фьючерса начинает заметно превышать цену товара на спотовом рынке, то можно:

– оформить кредитный заем;

– приобрести партию продукции на спотовом рынке;

– осуществить продажи фьючерса на срочном рынке;

– после экспирации контракта на срочном рынке осуществляется поставка реальных товаров;

– погасить взятый заем.

Разница между ценой товара на споте и фьючерсе позволяет отразить такие моменты, как величина кредитных средств и расходы на хранение. Для такой разницы есть специальный термин – базис, и он способен быть и отрицательным, и положительным. Положительный показывает, что хранение требует затрат, он обычно свойственен сырьевым товарам, цветным металлам и так далее. Отрицательный говорит об обратном, и характерен он, к примеру, если речь идет про драгоценные металлы.

Также следует помнить, что показатель базиса может изменяться, так как он не является постоянным значением. В связи с этим есть одна закономерная особенность, состоящая в том, что абсолютная величина базиса будет становиться меньше при приближении к дате поставки.

В некоторых ситуациях бывает, что цена на споте будет выше, чем стоимость фьючерсов. Обычно такая картина наблюдается в период паники, когда в силу определенных обстоятельств спрос на какой-либо товар стремительно возрастает. Стоит отметить, что разница между ценами спотового рынка и фьючерсов иногда достигает очень высоких значений. Понимая суть хеджирования и моменты, которыми оно сопровождается, становится нетрудным обезопасить свой бизнес.

  1. Гость

    Так что, реально зарабатывать на Бинарных Опционах?

  2. Петр Николаевич

    Я смог зарабатывать на Finmax, но не стал продолжать, т.к. как чем больше успешных сделок, тем сложней остановиться. В результате чуть с женой не развелся, вечно пропадал за компом. Решил завязать и вернуться в бизнес. Играл по стратегии Бинарный гамбит.

  3. Никита

    Я не смог, у меня не хватило терпения, 2 недели гонял туда сюда депозит, в результате остался при своих и вышел. Так и не нашел закономерностей, как всегда выигрывать. Готовые стратегии не рассматривал принципиально.

  4. Владимир

    Почему все идут в опционы? Да потому что тут есть варианты зарабатывать достойно. Надоело работать на дядю за 20-30 тысяч рублей в месяц и еле-еле сводить концы с концами. Надоело в продуктовых магазинах покупать самые дешевые товары непонятного качества. Надоело ходить в штопаных вещах и ходить пешком. Сейчас я купил себе машину (пока недорогую), в этом году уже съездил на отдых, регулярно покупаю себе новые вещи и практически не смотрю на ценники в продуктовых магазинах. Я надеюсь, что и у вас получится выйти на стабильный доход в бинарных опционах. Удачи!))

    • Татьяна

      Тут нет ничего сверхсложного. Стоит также учитывать, что весь процесс заработка на финансовых рынках – это постоянный процесс обучения, и чем больше вы будете изучать, тем больше будете зарабатывать.

    • Гость

      Самое главное, чтобы в месяц у вас было прибыльных сделок больше чем убыточных. У меня сейчас примерно 6–8 из 10 успешных сделок. Благодаря этому я стабильно в прибыли.

    • Binarix

      Зарабатывать реально стабильно, по своему опыту говорю. Я не могу вам сказать сколько времени нужно, чтобы найти свою стратегию. Мне потребовалось несколько недель для того, чтобы начать зарабатывать стабильно. Кому-то нужно меньше времени, а кому-то больше на обучение. А есть и те, которые забрасывают это дело при первых неудачных сделках.

    • Санёк

      Я за последние 4.5 месяца мне удалось заработать более 11000$, е-хууу, работаем дальше))

    • Dmitriy

      А я слил 50 баксов и дальше не стал рисковать, ну его нафиг, лучше на работе мало но стабильно..

    • Сергей Иванов

      У меня бывает 3, 4 и даже 5 убыточных сделок подряд, после чего идет серия прибыльных сделок, в которых я отбиваю все убытки и снова выхожу на прибыль. Главное не поддаваться панике и принимать решения на холодную голову.

    • Super

      Не верю я во все это, это обман. Брокеры не будут вам деньги раздавать направо и налево, фигня все это.

    • Валентин

      Друг, пока ты не веришь, мы зарабатываем))

    • Виктор Горохов

      Много полезного нашёл для себя. Хорошо сделанный проект на котором все доступно и понятно. И никуда тебя не тянут за уши. Ну надоели уже эти лоховоды. А здесь есть все для новичка, коим я являюсь уже две недели.

    • Александр Иванович

      Из брокеров БО рекомендую Finmax. Минимальный депозит- 650р. Есть демо-счет, можно повозиться в "песочнице" прежде чем сливать реальное бабло. При регистрации - бонусы, не разводилово, хотя есть нюансы, но все оговорено в правилах. Телефон не требуется, при регистрации указал набор цифр. Вывод от 500р без проблем за 2-3 дня. Разумеется никакая у них не торговля, а тупо ставки на БО, но интерфейс приятный, платформа не тормозит, все ништяк. А если вдруг что-то "зависло" - то на рублевый счет капают денюжки, не большие, но приятно. Категорически не рекомендую всякие "сигналы" типа Алекс Голд, МетаСенсус и т.п. У Голда на демо-счете продаются несуществующие опционы с заведомо заниженной или завышенной ставкой. Если не присматриваться, выглядит как реально работающий механизм с вероятностью 80%. После перехода на реальные рубли - слив. На МетаСенсусе не дали толком пристреляться, за 2 дня не пополнил депозит - заблокировали аккаунт. Боятся, что раскроется истинный развод, что-ли...

    • Гость

      Спасибо, интересно, тоже попробую.

    • Василий

      Все же главное правильного брокера выбрать, платформы все разные, отзывов на всех хватает. Новичку легко запутаться, не ведитесь на рекламу неизвестных брокеров, работаейте только с лучшими и проверенными.

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*